FAIR VALUE ACCOUNTING

Nilai wajar, juga disebut harga wajar (dalam conflation biasa dari dua konsep yang berbeda), adalah konsep yang digunakan dalam akuntansi dan ekonomi , yang didefinisikan sebagai rasional dan tidak bias memperkirakan potensi harga pasar dari layanan, baik, atau aset, mengambil faktor-faktor obyektif seperti:
• perolehan / produksi biaya distribusi /, biaya penggantian, atau biaya-biaya penggantian dekat
• aktual utilitas pada tingkat tertentu pengembangan kemampuan produktif sosial
• supply vs demand
dan faktor-faktor seperti :
• karakteristik risiko
• biaya dan laba atas modal
• utility individual
Dalam akuntansi , nilai wajar digunakan sebagai kepastian dari nilai pasar aset (atau kewajiban) yang harga pasar dapat ditentukan (biasanya karena tidak ada pasar ditetapkan untuk aset). Berdasarkan US GAAP (FAS 157), nilai wajar adalah jumlah di mana aset dapat dibeli atau dijual dalam transaksi saat ini antara pihak mau, atau dialihkan ke pihak setara, selain dalam penjualan likuidasi. Ini digunakan untuk aset yang tercatat berdasarkan mark-to-pasar valuasi, untuk aset dicatat sebesar biaya perolehan , nilai wajar aktiva tidak digunakan.
Nilai wajar harga pasar vs
Ada dua aliran pemikiran tentang hubungan antara harga pasar dan nilai wajar dalam setiap jenis pasar, tetapi terutama yang berkaitan dengan aset dapat diperdagangkan:
• Hipotesis pasar yang efisien menegaskan bahwa, dalam, cukup terorganisir dengan baik transparan pasar, harga pasar umumnya sama dengan atau mendekati nilai wajar, karena para investor bereaksi dengan cepat untuk memasukkan informasi baru tentang kelangkaan relatif, utilitas, atau kembali potensi tawaran mereka.
• Perilaku keuangan menegaskan bahwa harga pasar sering menyimpang dari nilai wajar karena berbagai, bias kognitif umum di antara pembeli atau penjual. Namun, bahkan pendukung keuangan perilaku umumnya mengakui bahwa anomali perilaku yang dapat menyebabkan perbedaan tersebut sering melakukannya dengan cara yang tidak terduga, kacau, atau sulit untuk menangkap dalam sebuah strategi perdagangan berkelanjutan yang menguntungkan, terutama ketika akuntansi untuk biaya transaksi.

Edisi terbaru Standar Penilaian Internasional (IVS 2007) jelas membedakan antara nilai wajar, sebagaimana didefinisikan dalam IFRS , dan nilai pasar , sebagaimana didefinisikan dalam IVS:
Sebagai istilah yang umumnya digunakan, Nilai Wajar dapat dengan jelas dibedakan dari Nilai Pasar. Hal ini membutuhkan penilaian harga yang adil antara dua pihak tertentu dengan mempertimbangkan keunggulan masing-masing atau kekurangan yang masing-masing akan memperoleh keuntungan dari transaksi. Meskipun Nilai Pasar mungkin memenuhi kriteria, hal ini tidak selalu demikian. Nilai Wajar sering digunakan ketika melakukan due diligence dalam transaksi korporasi, di mana sinergi khususnya antara kedua pihak dapat berarti bahwa harga yang adil di antara mereka adalah lebih tinggi dari harga yang mungkin diperoleh di pasar yang lebih luas. Dengan kata lain Nilai khusus dapat dihasilkan.. Pasar Nilai memerlukan unsur Nilai Khusus untuk diabaikan, tetapi merupakan bagian dari penilaian Nilai Wajar.
Pengukuran nilai wajar (pasar AS)
Para Dewan Standar Akuntansi Keuangan ( FASB ) mengeluarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No 157: Pengukuran Nilai Wajar ("FAS 157") pada bulan September 2006 untuk memberikan panduan tentang bagaimana entitas harus menentukan estimasi nilai wajar untuk tujuan pelaporan keuangan. FAS 157 luas berlaku untuk aset keuangan dan non finansial dan kewajiban sebesar nilai wajarnya berdasarkan pernyataan akuntansi lainnya otoritatif. Namun, aplikasi untuk aset non finansial dan kewajiban ditangguhkan sampai 2009. Tidak adanya satu kerangka yang konsisten tunggal untuk menerapkan pengukuran nilai wajar dan mengembangkan estimasi yang wajar dari nilai wajar dalam ketiadaan harga pasar telah menciptakan inkonsistensi dan incomparability. Tujuan dari kerangka kerja ini adalah untuk menghilangkan ketidakkonsistenan antara neraca (historical cost) nomor dan laporan laba rugi (nilai wajar) angka.
FAS 157 mendefinisikan nilai wajar harga yang diterima untuk menjual aset atau harga yang harus dibayar untuk mentransfer kewajiban suatu transaksi yang terjadi di pasar aktif. Ini kadang-kadang disebut sebagai "nilai keluar".Di pasar berjangka, nilai wajar adalah harga ekuilibrium untuk kontrak berjangka. Hal ini sama dengan harga spot setelah memperhitungkan bunga majemuk (dan dividen hilang karena investor memiliki kontrak berjangka daripada saham fisik) selama jangka waktu tertentu. Di sisi lain dari neraca nilai wajar kewajiban adalah jumlah di mana kewajiban yang dapat terjadi atau diselesaikan dalam transaksi berjalan.
FAS 157 menekankan penggunaan input pasar dalam mengestimasi nilai wajar untuk aset atau kewajiban. Quoted prices, data kredit, yield curve , dll adalah contoh dari input pasar digambarkan oleh FAS 157. Quoted prices adalah pengukuran paling akurat nilai wajar, namun banyak kali pasar aktif tidak ada metode sehingga lain harus digunakan untuk memperkirakan nilai wajar pada suatu aset atau kewajiban. FAS 157 menekankan bahwa asumsi yang digunakan untuk memperkirakan nilai wajar harus dari perspektif dari pelaku pasar yang tidak berhubungan. Hal ini membutuhkan identifikasi pasar dimana perdagangan aktiva atau kewajiban. Jika lebih dari satu pasar tersedia, FAS 157 memerlukan penggunaan dari "pasar yang paling menguntungkan". Baik harga dan biaya untuk melakukan transaksi harus dipertimbangkan dalam menentukan pasar adalah pasar yang paling menguntungkan.
Kerangka kerja ini menggunakan hirarki nilai 3-level yang wajar untuk mencerminkan tingkat penilaian yang terlibat dalam memperkirakan nilai wajar. Hirarki ini dipecah menjadi tiga tingkatan:
Tingkat Satu

Masukan lebih suka upaya penilaian adalah "dikutip harga di pasar aktif untuk aktiva yang identik atau kewajiban," dengan peringatan bahwa entitas pelaporan harus memiliki akses ke pasar itu. Sebuah contoh akan menjadi perdagangan saham di New York Stock Exchange. Informasi pada tingkat ini didasarkan pada pengamatan langsung transaksi melibatkan aset identik atau kewajiban yang dinilai, bukan asumsi, dan dengan demikian menawarkan kehandalan superior. Namun, relatif beberapa item, terutama aset fisik, sebenarnya perdagangan di pasar aktif. Jika tersedia, harga pasar yang berlaku di pasar aktif untuk aktiva yang identik atau kewajiban harus digunakan. Untuk menggunakan tingkat ini, entitas harus memiliki akses ke pasar aktif untuk item yang dinilai. Dalam keadaan banyak, harga pasar tidak tersedia. Jika harga pasar tidak tersedia, pembuat harus membuat perkiraan nilai wajar dengan menggunakan keterangan terbaik tersedia dalam keadaan. Estimasi nilai wajar yang dihasilkan kemudian akan diklasifikasikan dalam Tingkat Dua atau Tingkat Tiga.

Tingkat Dua

Hal ini dinilai berdasarkan diamati pasar. FASB mengakui bahwa pasar aktif untuk aktiva dan kewajiban identik relatif jarang terjadi dan, bahkan ketika mereka ada, mereka mungkin terlalu tipis untuk memberikan informasi yang dapat diandalkan. Untuk mengatasi hal ini kekurangan data langsung, papan memberikan tingkat kedua masukan yang dapat diterapkan dalam tiga situasi:
1. Yang pertama melibatkan pasar yang tidak aktif untuk aset identik dan kewajiban, kategori ini berada di peringkat rendah karena konsensus pasar tentang nilai mungkin tidak kuat.
2. Yang kedua muncul ketika aktiva yang dimiliki dan kewajiban utang serupa dengan, tetapi tidak sama dengan, yang diperdagangkan di pasar. Dalam hal ini, perusahaan pelapor harus membuat beberapa asumsi tentang apa nilai wajar item yang dilaporkan mungkin di pasar.
3. Situasi ketiga ada bila tidak ada pasar aktif atau tidak aktif ada untuk aktiva sejenis dan kewajiban, namun beberapa data pasar diobservasi cukup berlaku untuk item yang dilaporkan untuk memungkinkan nilai wajar untuk diperkirakan.
Sebagai contoh, harga opsi berdasarkan Black-Scholes dan pasar volatilitas tersirat. Dalam tingkat ini, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Asumsi signifikan atau input yang digunakan dalam teknik penilaian memerlukan penggunaan input yang diamati di pasar. Contoh masukan pasar yang dapat diobservasi meliputi: harga pasar aktiva sejenis, suku bunga, yield curve, menyebar kredit, kecepatan prabayar, dll Selain itu, asumsi yang digunakan dalam memperkirakan nilai wajar harus asumsi bahwa pihak terkait akan digunakan dalam mengestimasi nilai wajar. Terutama, FASB menunjukkan bahwa asumsi masuk ke dalam model yang menggunakan Level 2 input, suatu kondisi yang mengurangi presisi output (estimasi nilai wajar), tetapi tetap menghasilkan nomor handal yang representationally setia, dapat diverifikasi dan netral.
Level Three Tingkat Tiga

FASB menjelaskan Level 3 input sebagai Jika input "tidak teramati." Dari tingkat 1 dan 2 tidak tersedia, FASB mengakui bahwa mengukur nilai wajar aktiva dan kewajiban banyak yang kurang tepat. Dalam tingkat ini, nilai wajar juga diperkirakan dengan menggunakan teknik penilaian. Namun, asumsi yang signifikan atau input yang digunakan dalam teknik penilaian didasarkan pada masukan yang tidak bisa diamati di pasar dan, karenanya, memerlukan penggunaan informasi internal. Kategori ini memungkinkan menjelaskan "untuk situasi di mana ada sedikit, jika ada, pasar kegiatan untuk aktiva atau kewajiban pada tanggal pengukuran." FASB bahwa "input diobservasi" diperoleh dari sumber lain dari perusahaan pelapor dan bahwa mereka diharapkan untuk mencerminkan asumsi yang dibuat oleh Sebaliknya pasar participants. Dalam , "input tidak teramati" tidak didasarkan pada sumber-sumber independen melainkan pada "asumsi sendiri perusahaan pelapor tentang pasar asumsi peserta akan menggunakan." entitas hanya dapat mengandalkan informasi internal jika biaya dan usaha untuk memperoleh informasi eksternal terlalu tinggi. Selain itu, instrumen keuangan harus memiliki masukan yang diamati selama masa seluruh instrumen. Sementara input internal yang digunakan, tujuannya tetap sama: estimasi nilai wajar dengan menggunakan asumsi pihak ketiga akan mempertimbangkan dalam mengestimasi nilai wajar. Also known as mark to management. Juga dikenal sebagai tanda kepada manajemen. Meskipun "asumsi tentang asumsi," Level 3 input dapat memberikan informasi yang berguna tentang nilai wajar (dan arus kas masa depan dengan demikian) ketika mereka dihasilkan sah dan dengan upaya yang terbaik, tanpa ada upaya untuk keputusan bias pengguna.
FASB, setelah diskusi yang luas, telah menyimpulkan bahwa nilai wajar adalah ukuran paling relevan untuk instrumen keuangan. Dalam kecermatannya Pernyataan 133, FASB ditinjau bahwa isu dan kembali memperbaharui komitmennya untuk akhirnya mengukur seluruh instrumen keuangan pada nilai wajarnya.
FASB menerbitkan singkat posisi staf pada tanggal 10 Oktober 2008, dalam rangka untuk menjelaskan ketentuan dalam kasus pasar likuid.

Sumber : wikipedia